您正在浏览:主页 > 游戏新闻 > 江西赣粤高速公路股份有限公司 赣粤CWB1权证上市首日参考价公告
作者：雷霆之怒公益服 来源：http://www.edmi.com.cn 时间：2020-09-07 23:07
股票简称：赣粤高速 股票代码：600269 编号：临2008-016 权证简称：赣粤CWB1 权证代码：580017 江西赣粤高速公路股份有限公司 赣粤CWB1权证上市首日参考价公告 【特别提示】 本公司及董事会全体成员保证公告内容的真实、准确和完整，对公告的虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏负连带责任。 江西赣粤高速公路股份有限公司于2008年1月28日公开发行12亿元认股权和债券分离交易的可转换公司债券(以下简称“分离交易可转债”)。该分离交易可转债已于2008年2月15日分离为公司债券和认股权证。其中的认股权证将于2008年2月28日在上海证券交易所挂牌交易,现将认股权证首日开盘参考价及相关情况公告如下： 1、权证简称：赣粤CWB1 2、交易代码：580017 3、权证类别：认购权证 4、行权比例：1：1 5、初始行权价格：20.88元/股,行权价格和行权比例的调整按照上海证券交易所的有关规定执行 6、上市数量：5,640万份 7、存续期：自认股权证上市之日起24个月。 8、行权期：权证上市满12个月之日的前10个交易日、以及满24个月之日的前10个交易日内行权(行权期间权证停止交易)。 9、首日开盘参考价：3.729元/份 10、首日涨停价格：5.829元/份 11、首日跌停价格：1.629元/份 江西赣粤高速公路股份有限公司 2008年2月27日 平安证券有限责任公司 关于江西赣粤高速公路股份有限公司 认股权证上市首日开盘参考价分析 一、赣粤高速股份有限公司认股权证基本要素 1、权证简称：赣粤CWB1 2、交易代码：580017 3、权证类别：认购权证 4、行权比例：1：1 5、初始行权价格：20.88元/股,行权价格和行权比例的调整按照上海证券交易所的有关规定执行。 6、上市数量：5,640万份 7、存续期：自认股权证上市之日起24个月。 8、行权期：权证上市满12个月之日的前10个交易日和上市满24个月之日的前10个交易日（行权期间权证停止交易）。 9、首日开盘参考价：3.729元/份 10、首日涨停价格：5.829元/份 11、首日跌停价格：1.629元/份 二、关于赣粤高速认股权证首日开盘参考价分析 赣粤CWB1持有人有权在权证上市满12个月之日的前10个交易日、以及满24个月之日的前10个交易日内行权(行权期间权证停止交易)，可采取欧式期权Black-Scholes模型为其定价，考虑到期间增加了一次行权机会，其价值应不低于同类欧式期权。 同时，由于权证行权会造成股本的扩张。传统的Black-Scholes模型未考虑权证行权对股本的摊薄效应，不能直接用于认股权证的定价，因此采用考虑摊薄效应的Black-Scholes模型对认股权证定价，其计算公式为： ■ 其中，■ N：公司总股本 M：权证发行总数 λ：权证行权比例 Pc：认股权证理论价格 S：标的股票价格（正股价格） X：权证行权价格 r：无风险利率 T：权证的剩余存续期限 N(.)：标准正态分布的累积概率分布函数 σ：标的证券的波动率 根据赣粤CWB1的相关条款以及正股赣粤高速（600269）的有关交易数据，上述公式中的参数确定如下： 1）正股的现价S =16.80元，取赣粤高速2008年2月27日的收盘价； 2）赣粤高速发行分离交易可转债前总股本为N=11.67667479亿股； 3）本次分离交易可转债的发行规模为12亿元，每张债券面值为100元，共计1,200万张债券，每张债券附送4.7份认股权证，共计0.564亿份认股权证，即M=0.564亿； 4）行权价格X = 20.88元/股，行权比例1：1； 5）权证的剩余期限T =2年； 6）无风险利率r = 4.14%，，取银行一年期定期存款利率； 7）波动率49.52%，取赣粤高速（600269）最近250个交易日（2007年2月13日至2008年2月27日）的股票价格的年化历史波动率。 计算可得赣粤CWB1的上市首日开盘参考价为3.729元/份。 三、赣粤高速认股权证首日涨跌停价格分析 认股权证上市当日设涨跌停限制,涨跌停价格的计算公式为： 权证涨幅价格＝权证首日开盘参考价＋(赣粤高速当日涨幅价格－赣粤高速前一日收盘价)×125％×行权比例； 权证跌幅价格＝权证首日开盘参考价－(赣粤高速前一日收盘价－赣粤高速当日跌幅价格)×125％×行权比例。 根据以上公式计算,赣粤高速认股权证首日涨停价格为5.829元／份；赣粤高速认股权证首日跌停价格为1.629元／份。 平安证券有限责任公司 2008年2月27日
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